嘿，瞧瞧这水果界的风云变幻！

‘水果神学’？那不过是自欺欺人的美梦，终究得在现实的人间烟火里摔得粉碎。

且看这篇近4000字的剖析，花个6分钟，保准让你看清百果园的‘真面目’。

图源自百果园官方微博，那曾经光鲜的背后，如今又藏着多少不堪？

“感谢XX！9.9元就能买到梦中情瓜，这简直是水果界的‘白菜价奇迹’！”

“拼XX上，17.8元10颗的报恩百香果，这性价比，百果园怕是望尘莫及吧！”

曾经那高高在上的‘榴莲刺客’，如今在超市里堆成小山，‘车厘子自由’‘榴莲自由’‘蓝莓自由’……这些曾经只能在梦里想想的词汇，如今成了大众消费的日常。水果自由，就这么堂而皇之地来了，可百果园却仿佛被时代的列车无情抛下。

供应链效率提升了，进口贸易拓宽了，冷链技术普及了，生鲜电商崛起了，消费者买水果的成本降低了，选择增多了。曾经那些贵价水果，就像从云端跌落凡间的仙子，变成了人人都能触碰的日常消费品。这对消费者来说是天大的好事，可对百果园呢？那简直就是一场噩梦的开始。

随着中国—东盟自贸区3.0版谈判实质性结束，‘山竹自由’‘红毛丹自由’等更是纷至沓来。这水果自由的风暴，就像一场超强台风，把百果园那脆弱的防线吹得七零八落。

当无数水果爱好者为水果自由欢呼雀跃时，曾以‘水果零售第一股’自居的百果园，却陷入了前所未有的经营危机。2024全年，平均每一天就关闭2.65家门店，全年税前亏损达到惊人的3.91亿元。这数字，就像一记响亮的耳光，狠狠打在百果园那曾经骄傲的脸上。

如今，这股价长期位于2元以下，沦为仙股的水果连锁品牌，就像一个落魄的贵族，不得不面对愈发尴尬的生存处境。水果越自由，它就越像一个被时代抛弃的小丑，在角落里瑟瑟发抖。

顺周期的美梦破碎

水果生意不好做？几年前，百果园那可是风光无限，会员超9000万，复购率达到45%。可这真的是它自身的成功吗？别天真了，这不过是顺周期的产物罢了。

在经济上行周期，人们对‘品质’二字盲目追捧，愿意花更高的价格买更好的东西。百果园就在这个时候抓住了机会，2001年末在深圳开张了第一家门店。彼时的中国刚加入世贸组织，国人对进口货充满了新鲜感和好奇心，进口水果也跟着沾了光。

当消费者还在街头不知名水果店徘徊，为挑选一个正宗的8424西瓜发愁，把水果仅仅当作‘果腹工具’时，百果园喊出‘不好吃三无退货’（无小票、无实物、无理由），就像一个救世主横空出世。可这看似疯狂的承诺，不过是一场‘消费升维的骗局’。

‘三无退货’的背后，哪里是什么消费者和商家的信任，分明是百果园用溢价来掩盖产品和服务的不足。它以为靠着这个噱头就能永远站在水果界的顶端，却没想到经济周期说变就变。

当经济转入下行周期，人们突然发现，水果是刚需，但贵价水果不过是满足口腹之欲和虚荣心的奢侈品，从营养学的角度，完全可以被平价水果替代。百果园那高价水果的神话，就这么在现实面前不堪一击。

2021 - 2023年，百果园的营收增速一路下滑，归母净利润增速也从高点滑落。到了2024年，业绩更是大幅下滑，这就是顺周期美梦破碎的最好证明。

和百果园同病相怜的还有阿里曾经投资的洪九果品。雪球上有投资者批评洪九果品规模起来了，品牌却做烂了，很多水果店老板对它的印象变差。2024年，创始人邓洪九夫妇被限制出境，全国多地分公司被当地警方找上门，这简直就是一场闹剧。

再看看鲜丰水果，IPO计划受阻后，陷入现金流困境，体系内多家公司的股权被法院冻结。这水果界的几大巨头，如今都成了难兄难弟，在时代的浪潮中苦苦挣扎。

当‘车厘子自由’在社交媒体上引发全民狂欢，拼多多用户疯抢10元一斤的蓝莓时，天价水果的‘神性’被彻底消解。高端水果降价成了大势所趋，除了天气等不可控因素，更重要的是竞争者的涌入。

以榴莲为例，越南等地的榴莲运输路程短、人工成本低，和泰国榴莲相比，优势明显。百果园从上游得到的数据显示，未来3 - 5年，东南亚榴莲的产量可能会翻一番。这意味着，榴莲的低价之路才刚刚开始。配合上供应链的优化，高端水果自由化不可阻挡。可百果园呢？它的品牌价值在这场风暴中被迅速稀释，利润直线下滑，曾经引以为傲的护城河，如今摇摇欲坠。

加盟，一场无解的闹剧

百果园号称是一家供应链公司，可看看它那上游，仅有两处自有种植基地，其余都是和全国各地果园合作；下游呢，加盟店占比常年维持在99%以上，这品牌简直就是一个加盟店的‘大杂烩’。

管理这么多加盟店，难度可想而知。没有食品健康许可证就能在百果园打工，个别门店不履行‘三无退货’规定，百果园在黑猫投诉上的记录多到数不清。这就是它所谓的‘品牌管理’？简直是笑话！

百果园的困境，表面上是消费降级和价格战的冲击，实际上是商业模式与时代逻辑的严重错位。当水果从‘稀缺品’变成‘流量入口’，消费者不再为高价标签买单，百果园就陷入了自身盈利、加盟商赚钱和品质在线的‘不可能三角’。

品控下滑的问题在2024年央视315曝光中达到了顶峰。湖北经视暗访武汉百果园门店，店员把腐烂苹果切块变成高价果切，隔夜水果次日冒充鲜果售卖，车厘子等级由店员随意定义。店员还戏称这是‘化腐朽为神奇’，这不是欺骗消费者是什么？百果园的品牌价值，就在这一声声‘神奇’的调侃中碎成了一地玻璃渣。

加盟商的轻资产模式在早年让百果园能够快速扩张，可一旦销量下滑，加盟店就成了品牌的‘定时炸弹’。加盟商这边也是一肚子苦水，凤凰网科技报道，有百果园经销商说一天只能卖四五斤的产品，百果园却强制压货50斤，处理不了只能烂在店里。

做加盟店要赚钱，就得把成本压到最低。百果园进到品质优良的货，可加盟商拿货成本不低，加上鲜果损耗率高，如果完全按照品控标准执行，根本赚不到钱。从2021到2023年H1，百果园加盟门店单店收入下滑，北京30%门店亏损，武汉地区一半门店亏损。在这种情况下，指望加盟商为了‘良心’扔掉不合格水果，简直是天方夜谭，更多人只会选择以次充好。

百果园对这些问题难道不知情吗？答案不言而喻。可在品牌和加盟商都不赚钱的现实面前，管还是不管，这成了一个无解的难题。租金、高损耗、低毛利的三重压力下，总部与加盟商的利益彻底撕裂。

竞争，被降维打击的悲哀

百果园自身模式不济也就罢了，更要命的是还面临着电商平台和新一代商超的降维打击。

要是问现在的消费者，是愿意去山姆、盒马、叮咚、奥乐齐买水果，还是去百果园？估计绝大多数人都会选前者。这就是百果园的尴尬之处。

百果园喊着做‘高质量水果专家与领导者’，可在各大新型商超割据零售天下的今天，这口号显得那么苍白无力。这些新型商超似乎比百果园更配得上这个称号。

以盒马为例，2023年9月，它与17家顶级‘水果巨头’达成战略合作，其中有智利第一大车厘子种植出口公司Garces Fruit吉制、中国最大的榴莲分销商Niran International Company、全球最大的水果蔬菜类合作社新奇士（Sunkist）等。这阵容，百果园能比吗？

开市客（Costco）有着比百果园强大得多的会员体系，还恪守着毛利率不高于14%的原则，只赚会员费，不赚商品钱。消费者对它的信任度和好感值自然更高。

这些综合性商超商品体系齐全，消费者能买到衣食住行各类产品，依赖度高，更愿意成为会员。相比之下，百果园的会员吸引力简直弱爆了。

在会员体系大、受众群广的优势下，商超有足够资本和上游议价，进一步降低成本。生鲜电商和会员店凭借‘产地直采 + 规模效应’，击穿了传统价格体系，在水果零售市场占据龙头地位。

再看看百果园，消费者信任逐渐丧失，总部和供货商议价时筹码越来越少。同样的产品，大型商超价格比百果园低。

或许意识到消费降级趋势，2024年初还在斥资翻新6000余家门店、聘请明星代言的百果园，下半年来了个180度大转变，宣布‘高性价比’战略转型，试图降毛利、砍价格讨好市场。可低价市场竞争激烈，内卷到了‘变态’的程度。

电商直接连接上下游，甚至不需要实体店就能完成产业链，消费者何必让百果园这个‘中间商’多赚一道钱呢？

如今的消费者精明得很，只要能便宜一块钱，就不会多花一分。百果园，已经失去了消费者的信任，失去了市场的机会。

当曾经的高端水果变成拼多多19.9元包邮的产品时，百果园的‘水果神学’彻底破产。卖高价时没质量，卖低价时又不够低，高不成低不就，两头不讨好。

无论是品牌还是消费者，那些被资本催熟的‘水果神教’信徒们，终将面对水果最本质的命题：它应该更便宜、更新鲜、更平等。

而留给百果园的时间，真的不多了。

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