海银财富管理有限公司（下称“海银财富”）涉嫌非法集资一案，如今有了令人关注的新进展。这起案件不仅严重损害了众多投资者的利益，更对金融市场的稳定和秩序造成了极大的破坏，必须引起我们的深刻反思。

上海市奉贤区人民检察院近日披露，犯罪嫌疑人韩宏伟、王滇等6人涉嫌集资诈骗案，于2025年5月16日被上海市公安局奉贤分局移送至该院审查起诉。这一举措彰显了司法机关对打击金融犯罪的坚定决心，也让受害者看到了正义即将到来的曙光。

早在2024年9月，上海市公安局奉贤分局就依法对海银财富涉嫌非法集资犯罪立案侦查，并对韩某某、韩某、王某等多名犯罪嫌疑人采取了刑事强制措施。记者在梳理多份产品合同后发现，海银控股竟“借道”地方金交所，销售债权性质产品。而这些产品的底层资产，包括地产债权、信托收益权、城投债权及贸易应收账款等，其用作产品备案的机构多数处于异常状态，甚至有多家已被注销。这种明目张胆的违规操作，完全是对投资者的欺骗，严重违背了金融行业的基本准则。

实控人被控集资诈骗，法律不会容忍恶行

上海市奉贤区人民检察院发布的重大案件信息再次证实，犯罪嫌疑人韩宏伟（海银财富实控人）、王滇等6人集资诈骗案已被移送审查起诉。同时，检察院还发布了被害人诉讼权利义务告知书，保障了集资诈骗案被害人在审查起诉阶段的合法权益。然而，我们不禁要问，这些犯罪分子为何如此胆大妄为，将投资者的血汗钱视为儿戏？这背后暴露的是他们贪婪的本性和对法律的漠视。

海银财富的危机早在2023年12月13日就已初现端倪。当时，网传一张聊天记录截图显示，由于银行方面原因以及海银财富12月份处于固收产品高峰付息时间段，产品清算到账时间延长。这看似只是一个普通的延迟问题，实则是海银财富资金链紧张的信号。但他们没有及时采取措施解决问题，反而继续隐瞒真相，欺骗投资者。

随后，海银财富在美国纳斯达克上市主体海银控股（HYW）发布公告，承认公司以前分销的某些资产支持产品存在赎回问题，且资产管理人无法与相关客户达成延期赎回协议。尽管公司声称只是作为分销商，但客户要求公司偿还时，他们却没有承担起应有的责任。这种推诿扯皮的态度，让投资者的损失进一步扩大。

2024年9月11日，上海市公安局奉贤分局发布警情通报，正式对海银财富涉嫌非法集资犯罪立案侦查，并对多名犯罪嫌疑人采取刑事强制措施。这一行动犹如一记警钟，敲响了海银财富违法犯罪行为的丧钟。然而，此时已经有无数投资者陷入了困境，他们的生活被这场非法集资风暴搅得一团糟。

随着案件的深入侦办，海银财富多地分公司负责人及业务骨干相继被警方控制。其中，江西24名涉案人员中17人已被采取强制措施；浙江宁波、台州等地分公司也遭全面查处。2024年11月7日，海银财富法定代表人巩晓丽被法院限制高消费。警方还呼吁投资人配合提供线索，以加快追赃挽损进程。但即便如此，投资者的损失又该如何弥补？

据上海警方通报，韩宏伟父子及20余名高管已被控制，关联企业银行账户、房产、股权等资产遭全面查封冻结。截至2025年3月初，全国登记报案投资者突破5万人，较初期增长66%，冻结境内外账户超300个，查封资产规模扩大至15亿元。跨境追赃程序也同步启动，部分转移至美国的资金已被追回，泰国、新加坡查封的房产、股权估值约3.2亿元。虽然追回了部分资产，但对于众多受害者来说，这些可能只是杯水车薪。

海银财富底层资产或涉嫌虚构，投资陷阱令人警醒

海银财富关联两家上市公司，除了海银控股，还有A股上市公司上海贵酒。资料显示，2021年3月，海银财富通过其在开曼群岛注册的公司Hywin Holdings Ltd（海银控股，非注册在上海的“海银控股集团有限公司”）在纳斯达克IPO，成为第二家赴美上市的第三方财富管理公司。海银控股在招股说明书中宣称自己为“国内最大的房地产固定收益产品提供商”。然而，就是这样一家看似光鲜亮丽的公司，却在背后干着违法犯罪的勾当。上海贵酒与海银控股关系密切，上海贵酒实际控制人韩啸是海银控股实控人、董事长韩宏伟（也是海银财富实控人）之子。这种家族式的企业结构，是否在一定程度上助长了他们的违法冲动？

记者了解到，海银财富延期兑付、宣布“主动退出”的是非标固收和“类固收”业务，大多年化收益率在7%—10%，投资期基本在半年以上，这些业务大多投向地产项目或是多家供应链公司的应收账款项目。在业内人士看来，这类业务模式本身就存在一定的风险。但海银财富不仅没有对风险进行合理管控，反而利用投资者对高收益的追求，大肆进行非法集资。

部分投资者质疑海银财富利用空壳公司，虚构底层资产。一位购买了合同约定投向城投债的投资人向记者提供了一段和海银系风险化解工作组工作人员沟通的视频。工作人员表示：“理财底层是用于城投债，但是做成了固收产品，属于非标项目。”这进一步表明，海银财富在产品设计和销售过程中存在严重的欺诈行为。

记者梳理多份产品合同发现，海银控股曾“借道”地方金交所，销售其债权性质产品，产品底层资产囊括了地产债权、信托收益权、城投债权及贸易应收账款，而这些用作产品备案的机构多数处于异常状态，有多家已被注销。这种虚假的底层资产，无疑是海银财富非法集资的重要手段。

另据证券时报调查发现，该公司通过22家“伪金交所”违规备案465只理财产品，总规模达716.9亿元，并利用空壳公司构建庞大资金池。资金池所投向的底层资产相较于募资额普遍出现严重缩水，大量底层资产甚至被证实完全是捏造、虚构，所募集的大部分资金去向不明。这种明目张胆的欺诈行为，严重损害了投资者的利益，也破坏了金融市场的正常秩序。