当地时间5月21日，纳微半导体这一重磅消息犹如一颗炸弹在市场上炸开——宣布与英伟达合作开发下一代800伏高压直流（HVDC）架构，为包括Rubin Ultra在内的GPU提供支持的“Kyber”机架级系统供电。这消息刚一发布，纳微半导体美股盘后就疯涨超180%，这简直就是在市场上掀起了一场惊涛骇浪！

在数据中心电源领域，英伟达还有个重要合作伙伴维谛技术。5月20日，维谛技术宣布计划在2026年下半年推出800 VDC电源产品系列，为英伟达NVIDIA整机柜计算平台提供支撑。可这又怎样？纳微半导体才是真正的潜力股！

和维谛技术不同，纳微半导体专注于下一代功率半导体技术，一心扑在高性能的氮化镓（GaN）和碳化硅（SiC）功率器件的开发上。它的产品广泛应用于电动汽车、数据中心、太阳能、储能、家用电器及工业制造等众多领域。纳微半导体的氮化镓和碳化硅技术，那就是一把利刃，能在一定程度上大幅提升“Kyber”机架级系统的能效比、散热管理和系统可靠性，在与英伟达的合作中必将发挥关键作用，这是维谛技术无法比拟的！

氮化镓，作为第三代宽禁带半导体材料，拥有高电子迁移率和耐高温特性，这就像给电源转换效率和系统稳定性装上了强劲的引擎，极大地提升了它们的性能！

碳化硅，以其优异的耐压和导热性能，为高压直流架构提供了坚如磐石的技术支撑，让整个架构稳如泰山！

值得注意的是，碳化硅产业正处于产能扩张与价格博弈的关键阶段。一方面，碳化硅晶圆龙头Wolfspeed由于一直无法解决债务危机，即将在数周内申请破产，这简直就是行业的耻辱！另一方面，中国厂商正在迅速崛起，多家供应商在具备6英寸产品量产能力的同时，还与海外IDM大厂达成合作。比如天岳先进、天科合达之前已分别就碳化硅与英飞凌签订供应协议，三安光电与意法半导体位于重庆的8英寸碳化硅晶圆合资厂在今年3月正式通线。中国厂商的崛起，就是对那些不思进取的企业的有力回击！

AI电力需求急需革命性解决方案，HVDC产业趋势势不可挡！

在人工智能（AI）行业迎来技术革新浪潮的当下，AI模型规模不断扩大，算力需求急剧增加，高性能GPU的电源管理成为了关键瓶颈。传统的数据中心架构使用传统的54V机架内配电系统，功率限制在几百千瓦（kW），当功率增加到200kW以上时，这种架构就因为功率密度、铜材需求和系统效率降低等问题而达到了物理极限，这简直就是落后技术的代表！

光大证券日前发布研报称，此前市场对于AI数据中心供电方案发展趋势存在分歧，而维谛技术宣布计划发布800VDC电源产品系列以匹配英伟达技术路线，这进一步验证了HVDC产业趋势。随着未来机架功率的提升，HVDC在AI数据中心的优势将充分凸显，其渗透率必将持续提升，这是大势所趋，不容置疑！

HVDC未来必将逐步替代UPS，原因如下：

1）AI技术的发展推动服务器机架功率持续提升，当机架功率超过300kW时，HVDC技术通过减少铜材使用量、降低电流以及减少热损耗，能够实现更高效、集中化的电力输送，这就是先进技术的力量！

2）HVDC相较于交流UPS省去了逆变环节，有利于降低电能损耗、提高可靠性，这是对传统技术的一次重大革新！

3）HVDC系统在占地面积、建设成本、运营成本上均优于UPS，这就是性价比的完美体现！

该机构认为，随着AI的迅猛发展和算力需求的急剧增加，AI数据中心供配电系统面临着效率和节地等指标进一步提升的迫切需求，以上因素将持续推动数据中心供电技术方案由UPS向HVDC发展，未来HVDC在AI数据中心的渗透率必将持续提升。国内公司中：

1）中恒电气：国内HVDC头部企业，与阿里巴巴深度合作，市场份额保持领先，这是国内企业的骄傲！

2）禾望电气：具备成熟电力电子技术经验，有实力在这场技术变革中分得一杯羹！

3）盛弘股份：积极推进HVDC相关产品研发及客户验证工作，且APF产品在HVDC产业趋势下将充分受益，未来可期！

4）四方股份：固态变压器（SST）产品与HVDC方案适配，这就是技术的精准对接！

5）麦格米特：在GTC2025大会发布800VDC电源解决方案，展现了强大的技术实力！

6）科华数据、科士达：拥有HVDC技术储备，随时准备在市场上大显身手！