在金融的风云变幻中，银行股宛如一颗耀眼却又暗藏玄机的星。近期，诸多银行股价创下历史新高，银行股迎来了少有的扬眉吐气时刻，且这股涨势持续不短。然而，令人感慨的是，这一繁华景象竟发生在我国银行业深度调整的阵痛期。
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当市场还在热议银行股的“估值修复”时，从基本面来看，银行业正面临着利率市场化深化、区域经济结构矛盾与战略转型的多重挑战。就像一艘在波涛汹涌的大海中航行的巨轮，虽表面看似平稳，实则暗流涌动。
公开数据显示，2025年一季度上市银行净利润增速同比下降1.1%，从2024年的+2.4%转为负增长，略低于市场预期。这不禁让人感叹，曾经看似坚不可摧的银行业，如今也在时代的浪潮中面临着严峻的考验。
从营收、利润变速来看，一季度有10家银行出现营收与净利润同步下滑，跌幅最高达18.4%（厦门银行），最低亦超2%（邮储银行）。其中6大行里3家营、利双降，股份制银行4家榜上有名，反而是主打区域的城商行、农商行更具抗风险能力。这仿佛是一场银行业的“淘汰赛”，不同类型的银行在这场竞争中展现出了不同的生存状态。
1、工商银行：大象转身之难
下滑的10家里，体量最大的是工商银行。1季度营收同比下滑约3.22%，净利润同比下滑约3.99%，利润降幅大于营收。工行作为全球资产规模最大的银行，就像一头庞大的大象，虽然有着强大的实力，但也患上了“大象病”。传统存贷业务占比高（超70%），利率市场化导致净息差缩窄至历史低点（1.33%）；同时零售转型迟缓，金融科技投入不足。这就如同大象在狭窄的通道中转身，困难重重。曾经的辉煌模式在新时代的冲击下，显得力不从心。
2、建设银行：零售业务的疲软之痛
再看建设银行，1季度营收同比下滑约5.404%，净利润同比下滑约3.990%，其中营收比工行下滑更猛。建行的零售业务比较疲软，个人贷款余额为9.04万亿元，较上年末增长1.87%，增幅低于对公贷款的8.16%，以及全行贷款的4.73%。此外，建行存款定期化趋势明显，1季度定期存款16.63万亿元，同比增长7.3%，无论是绝对值还是增速，都高于同期活期存款。这就像一辆原本均衡发展的汽车，突然一个轮子出现了问题，影响了整体的行驶速度。在竞争激烈的金融市场中，零售业务的疲软成为了建行发展的一大掣肘。
3、邮储银行：基层之困与风控之殇
六大行中还有一位“双降”的是邮储银行。1季度营收同比下滑约0.07%，归属净利润同比下滑约2.62%，是唯二利润降幅大于营收的银行。邮储银行扎根基层，但被农商行和互联网存款产品分流，加上代理网点效率低下，正面临零售业务增长乏力的结构性困局。同时，非息收入波动加剧导致盈利脆弱性加重，比如公允价值变动损失约7.88亿元。更令人担忧的是，邮储银行风控模型老旧，导致“垒大户”现象严重，1季度不良贷款率也略有提升。这就像一座在基层建立的大厦，虽然根基深厚，但由于内部结构和管理的问题，开始出现了一些裂缝。
4、招商银行：AUM与非息收入的双重困境
股份制银行中首当其冲的是招商银行。1季度营收同比下滑约3.085%，净利润同比下滑约2.080%。在市场的浪潮中，招商银行双降的核心在于AUM增速放缓叠加非息收入增长乏力。一季度，除了受大环境影响导致净息收入增长受限，非利息收入方面的下滑更让人注意。一季度招行非利息净收入307.55亿元，同比下降10.64%。其中，净手续费及佣金收入196.96亿元，同比下降2.51%。主要受代理保险收入下降27.65%至18.26亿元以及资产管理手续费及佣金收入下降16.60%至26.07亿元的影响。此外，其他净收入同比下降22.19%至110.59亿元，主要是市场利率上升导致债券和基金投资的公允价值下降。另一边成本控制难度增大，一季度招行业务及管理费239.88亿元，同比下降2.10%，但成本收入比仍同比上升0.29个百分点至28.64%。这就像一艘在金融海洋中航行的船只，遇到了风浪和暗礁，前行的道路变得艰难起来。
5、兴业银行：多重压力下的困境
接下来是兴业银行。1季度营收同比下滑约3.58%，归属净利润同比下滑约2.22%。其业绩承压的核心矛盾集中在净息差收窄、债券市场波动冲击非息收入、零售业务持续疲软三大层面。值得注意的是，1季度兴业银行不良贷款“双升”，不良贷款余额628.31亿元，较上年末增加13.54亿元，不良贷款率1.08%，较上年末上升0.01个百分点。这就像一个人在负重前行，每一步都显得格外艰难。在金融市场的竞争中，兴业银行需要尽快找到摆脱困境的方法。
6、平安银行：零售业务突围之难
“双降”阵营里的平安银行，1季度营收同比下滑约13.1%，净利润同比下滑约5.6%。该行2024年也是“双降”，其中营收同比下滑10.93%，归属净利润同比下滑4.19%。这两年平安银行零售业务失速，2025年1季度也不例外。其中个人贷款余额较上年末下降 2.2%，信用卡应收账款下降7.9%。对公贷款虽增长4.7%，但收益率仅3.2%，未能对冲零售业务下滑。这就像一场战斗，平安银行在零售业务的战场上节节败退，如何进行零售业务突围及对公业务提质，成为了摆在面前的当务之急。
7、华夏银行：多重困境下的转型期待
双降的最后一家股份制银行是华夏银行。1季度营收同比下滑约17.73%，净利润同比下滑约14.04%，降幅第二大。这背后是该行资产质量承压、息差收窄、非息收入疲软等多重困境。最新披露显示，华夏银行关于杨书剑任该行华董事、董事长任职资格已被监管部门核准。市场普遍认为，杨书剑的科技金融背景被视为华夏银行转型关键，就看新任管理层执行力如何了。这就像一艘在迷雾中航行的船只，虽然看到了一丝曙光，但前方的道路依然充满了不确定性。
8、城商行的困境与挑战
双降阵营里还有3家城商行，分别是北京银行、贵阳银行和厦门银行。北京银行1季度营收同比下滑约3.183%，净利润同比下滑约2.440%，属于比较典型的转型期困境，一边是总资产继续上升；另一边利润似乎正在失守：增速由正转负，至少近12年来最差。贵阳银行这两年似乎是“双降”常客，其困境主要源于贵州省传统资源产业衰退，新兴产业尚未成势，导致企业融资需求萎缩，优质客户流失。厦门银行1季度营收同比下滑约18.42%，净利润同比下滑约14.21%，是42家上市银行里无论营收还是净利润下滑幅度都最大的。厦门银行银行行长吴昕颢此前在业绩会上表示，一季度业绩波动的主要原因在于“银行间资金面收紧以及资金中枢抬升，导致公司交易簿中相关资产的公允价值下降，进而产生账面损失”。在市场竞争中，厦门银行的核心矛盾在于本地市场饱和与跨区扩张乏力的战略失衡，一方面市场份额被兴业银行、厦门国际银行等挤压；另一边其对台金融优势未能转化为利润增长点，两岸跨境人民币结算量仍有上升空间。
综上，2025年开局，部分上市银行业绩“双降”背后，大部分与“传统模式失效”及“新动能未立”碰撞有关。国有大行需摆脱规模依赖，区域银行须强化本地生态，股份行则需平衡风险与创新。在这场生死时速的转型竞赛中，方向比速度更重要。2025年或许将成为银行业“价值重估”元年，让我们拭目以待，看这些银行如何在困境中寻得生机，在变革中实现重生。
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