东方财富Choice数据表明，5月以来，券商积极行动，调研了670余家上市公司。本月券商目光聚焦之处，集中在电子、医药生物、有色金属等领域，而国防军工板块的关注度更是在近期大幅攀升，展现出强大的发展潜力。

与此同时，券商对股票的评级也在动态优化。5月份以来，近50只股票评级发生改变，其中不乏备受瞩目的明星股，这为投资者带来了新的投资契机。

券商密集调研电子、医药行业上市公司，挖掘无限潜力

电子行业成为近期券商高频调研的焦点。5月以来，超90家电子行业上市公司迎来券商的深入调研。像安集科技、闻泰科技、深南电路、安克创新、希荻微、汉朔科技等公司，均获得不少于25家券商的扎堆关注。

以安集科技为例，本月它热情接待了中信建投、申万宏源等券商的调研。该公司专注于关键半导体材料的研发与产业化，前景十分光明。在调研中，安集科技提及出海战略，其始终秉持“立足中国、面向全球”的宏伟目标，虽然执行过程会因环境变化而灵活调整，但大方向坚定不移。公司在海外积极开展人才团队建设，加大本地化实验室和硬件投入，一步一个脚印地务实推进战略落地，未来发展充满希望。

汉朔科技同样是近期机构关注的热门企业，年内股价已然翻倍。近日，它接待了国泰海通、中金公司等25家券商的调研。汉朔科技以物联网无线通信技术为核心，是零售数字化解决方案的优质提供商。在调研中，汉朔科技透露，公司营业收入主要来自欧洲以及日本、澳洲等地区，2024年来自美国市场的营业收入占比不到10%，美国加征关税事项并未对公司整体业务产生实质性影响，发展态势稳健向好。

今年以来，以创新药为代表的医药板块股价显著修复，医药行业成为券商调研的热门之选。本月，券商合计调研近60家医药生物板块上市公司。其中，华东医药、新里程、阳光诺和、三友医疗、开立医疗、心脉医疗等公司热度颇高，均被超15家券商扎堆调研。

比如华东医药，近期接待了东方财富证券、国泰海通等30家券商的调研。公司在调研中介绍，围绕肿瘤、内分泌、自免三大领域，正加速布局产品管线。截至今年4月，公司创新药管线已超80项，其中自研项目近50项，创新动力强劲。阳光诺和也在近期业绩说明会上表示，公司目前有数十项创新产品处于研发阶段，覆盖自免、疼痛管理、心内等多个治疗领域，未来发展值得期待。

长江证券近期研报指出，当前创新药行业迎来政策、产业和业绩三因素的积极共振，有望开启价值重估的崭新周期。过去“熊市思维”下的估值方法或许已不适用于当下，需要对创新药公司的估值体系进行重新构建，这无疑为医药行业的发展注入了新的活力。

此外，有色金属板块近期也吸引了众多券商的目光，中钨高新、兴业银锡、盛和资源等上市公司均获得超25家券商的调研，展现出该板块的投资吸引力。

军工板块调研热度飙升，发展前景一片光明

值得特别关注的是，国防军工板块的关注度在近期急剧上升。5月以来，共有20余只军工板块上市公司接受券商调研，涵盖航天南湖、陕西华达、中航西飞、华如科技、邦彦技术、国睿科技、光启技术、国光电气等。从调研内容来看，机构重点关注各公司的订单量以及近期国际形势对主营业务的影响，而这些公司也展现出了强大的发展韧性和潜力。

航天南湖在5月份多次接待机构调研，其中包括天风证券、中信建投等10余家券商。公司主营防空预警雷达，今年以来股价涨幅高达102%，表现十分亮眼。在近期调研中，航天南湖表示，在军贸业务方面，当前国际环境复杂多变，许多国家急需建设和完善防空预警能力，对防空预警雷达产品的需求极为强烈。同时，公司积极布局低空产业领域，研制了低空安全管控系统和多型低空探测雷达产品。截至2024年末，公司在手订单达14亿元，充足的订单为2025年的业绩增长提供了坚实保障。

陕西华达也是近期机构密集调研的热门公司之一，本月接待了国泰海通证券、华泰证券等机构的调研。公司主营电连接器，其产品在各类雷达、预警机、导弹等方向均有广泛应用。在调研中，陕西华达透露，今年1 - 2月份公司整体订单表现较为平淡，但3月以来，防务领域行业需求逐步回暖，呈现出积极向好的态势，公司商业航天（星网、千帆星座）部分在手订单已顺利完成交付，发展势头良好。

国光电气自5月中旬以来多次现场接待了包括中信证券、国联民生证券在内的近十家券商的调研。公司主营微波器件的研制生产，年内股价涨幅高达116%，成绩斐然。在调研中，国光电气表示，公司目前整体订单量保持稳定，近些年在巩固传统业务领域的基础上，还积极拓展以霍尔电推力器核心部件、弹炮应用等为代表的新业务。此外，公司正积极推进民核（核电）领域的相关认证，且进展顺利，未来发展空间广阔。

密集调整股票评级，投资机遇涌现

在紧锣密鼓调研上市公司的同时，券商分析师也在积极优化对各上市公司股票的评级及盈利预测。东方财富Choice数据显示，5月份以来，有17股评级被券商上调，如四方股份、伟测科技、潮宏基、众鑫股份等，这为投资者提供了新的投资方向。

例如，天风证券将四方股份评级由“增持”上调为“买入”。天风证券认为，公司主业发展稳健，2025年出海、数据中心业务有望成为新的增长亮点，带来更多的发展机遇。

华福证券将众鑫股份评级调高至“买入”。华福证券表示，公司作为国内纸浆模塑餐饮具的领军企业，具备规模、研发以及优质客户结构等多重优势，盈利能力持续领先。此外，在贸易政策波动的背景下，公司前瞻性地布局海外基地，依托海外产能顺利转移对美订单，业绩确定性有望进一步提升，未来发展值得期待。

与此同时，5月以来券商下调了30余股的评级，不过这也是市场动态调整的正常现象，为投资者提供了重新审视投资组合的机会。

例如，天风证券下调闻泰科技评级至“增持”，闻泰科技2024年净利润转盈为亏，但公司聚焦半导体业务，出售产品集成业务相关资产，这是公司战略调整的体现，未来有望在半导体领域实现新的突破。天风证券称，考虑公司主营业务结构变化，下调盈利预测与评级，但这也可能为公司后续的发展带来新的机遇。

华安证券下调通威股份评级为“增持”。华安证券表示，下调原因是新能源上网电价市场化政策对2025年光伏需求或产生一定负面冲击，全年光伏产业链价格或承压，进而影响公司盈利水平。然而，这也促使公司积极应对挑战，寻找新的发展路径，未来仍有机会实现转型升级。